¿QUE ES LA CARTERA DE INVERSIÓN?
Es el conjunto de activos financieros de diversas naturalezas en los que invierte una persona física o jurídica, permitiéndole minimizar la exposición al riesgo. También se conoce como portafolio.
¿QUE ES UN ACTIVO FINANCIERO?
Es un instrumento financiero que otorga a su comprador el derecho a recibir ingresos futuros por parte del vendedor, es decir, es un derecho sobre los activos reales del emisor y el efectivo que generen.
INSTRUMENTOS DE LA CARTERA DE VALOR
Renta Fija: Son emitidos por las empresas públicas y privadas y se caracterizan por su menor riesgo, debido al gran respaldo financiero de las entidades que los emiten, las que se comprometen a devolver el capital invertido al cabo de un período de tiempo previamente establecido y con una cierta rentabilidad. Ejemplo de ellos son: letras del tesoro, pagarés de empresas, etc.
Renta Variable: En este tipo de activos ni la rentabilidad ni la recuperación del capital invertido están garantizados, pudiendo incluso perderse la inversión. Su rentabilidad depende de diferentes factores como el balance de resultados de la entidad que vende el activo, o la situación económica del mercado donde se opera. El principal ejemplo de este tipo de activos son las acciones.
Varias investigaciones de diversificación de riesgo de carteras concuerdan en aseverar que se debe tener un mínimo de 5 o 6 fondos de inversión distintos, Puede ser Renta Variable, Renta Fija, Mixtos, Gestión alternativa, Divisas, materias primas, y un máximo de 10 o 12 teniendo el cuidando de no enmascarar los activos de los mismos
Según su plazo de vencimiento, los activos financieros se pueden dividir en:
Activos monetarios a corto plazo: Su contrato se amortiza en un plazo de tiempo corto (generalmente menos de un año) y suelen ofrecer rentabilidades bajas.
Activos monetarios a medio y largo plazo: se trata de activos con una duración superior a doce meses y que presentan más riesgos por la posibilidad de fluctuación del valor al ampliar su plazo de vigencia.
Los activos se pueden diversificar también según Zona Geográfica, por ejemplo USA, Europa, Global, Países emergentes, fondos sectoriales, siempre se recomienda no invertir más de un 5 por ciento en este tipo de activos.
La cartera de inversión puede estar compuesta por inversiones en:
Opciones financieras: Es un título que da a su poseedor el derecho a comprar o vender una acción a un precio fijado con anticipación, en una fecha futura determinada.
Contratos a futuro: Es un acuerdo para comprar o vender uno o varios activos en una fecha futura y a un precio determinado.
Acciones: Es una parte de la alícuota del capital social que pertenece a una sociedad anónima.
Bonos: Es una obligación financiera contraída por el inversor. también es definida como un certificado de deuda, es decir, como una promesa de pago futura que está documentada en un papel y determina el plazo, el monto, la moneda, la secuencia de pagos, etc.
Forex: Es el mercado más grande del mundo. En él negocian bancos corporativos, bancos centrales, especuladores, corporaciones multinacionales, etc.
CARACTERÍSTICAS DE UNA CARTERA DE INVERSIÓN
Facilidad para ingresar al mercado de capitales
Manejado por un grupo profesional
Bajos costos de intermediación
Diversificación
Disponibilidad
TIPOS DE CARTERAS SEGÚN EL RIESGO
Moderado: inversiones menos riesgosas.
Agresivo: el riesgo de las inversiones es mayor.
Conservador: el portafolio no acepta riesgo alguno en las inversiones.
FACTORES DE RIESGO DE MERCADO
Tasa de interés.
Precios de la materia prima.
Riesgo del tipo de cambio.
Precios de los títulos valores (renta fija y renta variable).
La mejor distribución de una cartera de inversiones es aquella que diversifica el riesgo en sus distintos instrumentos financieros y también logra obtener la rentabilidad deseada.
EJERCICIOS PRÁCTICOS
EJERCICIO I
Andrés, es un joven emprendedor que vive de alquiler con su esposa, cuenta con un capital de 25.000 dólares y ahorra un promedio de 400 dólares/mes.
Considera que en tiempos futuros no va a presentar problemas laborales, elemento este que le permite perder hasta unos 5.000 dólares en bolsa, sin que esto le afecte de manera significativamente, pero supone que de esa cifra no se debe excederse, porque tiene planes futuros de formar una familia con la llegada de un bebe y no está en condiciones de arriesgar ese sueño en riesgo.
¿Qué consejos le daría al joven Andrés?
Respuestas
a) Como puede permitirse perder 5.000 dólares, introduce un máximo de 10.000 dólares en renta variable.
b) Como con 10.000 dólares no puede diversificar demasiado sin que el peso de los gastos sea excesivo, invierte mejor vía fondos. Para ello le recomendamos el Fondo Bestinfond[1].
c) Los otros 15.000 dólares debe asignarlos a renta fija.
d) Por tanto la recomendación sería: 10.000 dólares a Bestinfond y 15.000 dólares a fondos de renta fija.
EJERCICIO II
Rubén es un trabajador con un empleo estable en la construcción, dispone de 100.000 dólares. Está casado y tiene dos hijos, y mensualmente ahorra alrededor de 600 dólares. Vive en casa propia y está pagando una hipoteca que no representa un problema para él.
Puede permitirse perder 40.000 dólares sin que eso sea representativo para él. Sin embargo tiene planificado un gasto considerable, ya que uno de sus hijos muy pronto ingresará a la universidad y no quiere arriesgar más.
No es de su agrado comprar valores extranjeros porque opina que le resulta caro y que le roban con la doble imposición de dividendos.
¿Qué consejos le daría a Rubén?
Respuestas
a) Como se puede dar el lujo de perder 40.000 dólares, pone 80 000 dólares como máximo en renta variable.
b) Los otros 20.000 dólares fueron asignados a renta fija.
c) Los 80.000 dólares deben ser repartidos entre valores ecuatorianos y extranjeros. si no tiene interés en comprar valores extranjeros, tiene la alternativa de comprar en el Fondo Bestinver Internacional (fondo de inversión europeo) y así tendría la parte internacional atendida.
d) ¿Cuánto para ese fondo? atendiendo a los potenciales que asigna Bestinver a sus valores ibéricos y extranjeros debería poner más o menos un 70% en el Bestinver internacional y el 30% restante en bolsa de valores de Guayaquil.
e) Por tanto en bolsa nacional 24.000 dólares (30% de 80.000 dólares), por ende redondeamos a 5 valores de 5.000 dólares cada uno.
f) Por tanto la recomendación es: 25.000 dólares distribuidos en 5 valores nacionales, 55.000 dólares en el Bestinver internacional y 20.000 dólares a fondos de renta fija.
EJERCICIO III
Pedro Pablo, es un joven emprendedor que le prefiere personalmente realizar sus operaciones en la bolsa de Guayaquil nuestro, cuenta con 200.000 dólares. Está casado y tiene tres hijos, tiene una política de ahorros de unos 1.500 dólares al mes. La casa en la que vive con su familia es propia y está pagando una hipoteca que no representa riesgos para sus finanzas.
Se permite perder 70.000 dólares sin preocupaciones financieras para su familia y empresa en desarrollo. No desea arriesgar más porque no desea perder sus ahorros de largo años, aunque fuera de manera forma temporal.
¿Qué consejos le daría al emprendedor Pedro Pablo?
Respuestas
a) Como puede permitirse perder 70.000 dólares, pone un máximo de 140.000 dólares en renta variable.
b) Los otros 60.000 dólares los debe asignar a renta fija.
c) Los 140.000 dólares debe distribuirlos en valores de renta variable.
d) Debe diversificar sus activos financieros en 15 valores.
e) De tal forma depositaría un 10,11% en el primer valor, un 9,75% en el segundo, un 8,13% en el tercero… y así hasta el 5,83% del valor número 15.
f) El reparto de sus valores en bolsas nacionales e internacionales debe ser el: 70% para para el exterior y el 30% para Ecuador.
[1]
Es un fondo que tiene por objetivo obtener una
rentabilidad a largo plazo, poniendo énfasis en la 'inversión en valor' y
seleccionando activos que se encuentren infravalorados por el mercado y
presenten un alto potencial de revalorización.
BIBLIOGRAFÍA
1. Cartera de inversiones. (2014). Consultado el 25 de enero de 2019. Disponible en: www.inversion-es.com/carteradeinversion.html#Carteradeinversi%C3%B3n
2. El inversor prudente. (2016). Consultado el 2 de febrero de 2019. Disponible en: www.elinversorprudente.blogspot.com/p/sobre-el-autor.html
3. Hernández, G. (2015). Ventajas de una cartera de valores respecto a los fondos de inversión. Consultado el 12 de julio de 2017. Disponible en: www.invertirenbolsa.info/articulo_ventajas_cartera_valores_sobre_fondos_inversion.htm
4. La historia de los mercados de valores; los primeros éxitos y las primeras burbujas (2015). Consultado el 3 de diciembre de 2017. Disponible en: www.serfamilybanker.com/la-historia-de-los-mercados-de-valores-los-primeros-exitos-y-las-primeras-burbujas/
